| 強者恒強電力設(shè)備行業(yè) |
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| 平高電氣斷路器市場表現(xiàn)優(yōu)異，長高集團首獲組合電器訂單。斷路器市場國內(nèi)企業(yè)的市場份額較之前略有回升，平高電氣成為最大的國內(nèi)供應(yīng)商，西電集團由于成本壓力，投標價大幅提升，中標份額降低。組合電器中標比例相對平穩(wěn)，上市公司中思源電氣延續(xù)了過去兩批的良好表現(xiàn)，110kV(含66kV)中標數(shù)量達到200間隔，長高集團首次在集中招標有所斬獲，獲得78個間隔約5000萬的訂單。強者恒強，110kV市場集中度提高。從各電壓等級中標總?cè)萘靠�，三大變壓器上市公司年度累計中標比例與過去兩年基本維持穩(wěn)定，110kV等級市場三大變壓器公司市場份額提升，有整合的發(fā)展趨勢。
電纜龍頭表現(xiàn)穩(wěn)定，長園附件穩(wěn)占市場。110kV電纜延續(xù)了去年第四批之后均分的特點，主要廠家的比例相差不大。220kV電纜上市公司表現(xiàn)良好，特變電工、漢纜股份和古河電工名列前三。長園電力冷縮式電纜附件延續(xù)前期的良好形勢，中標比例達到22.2%。
許繼電氣、長園深瑞分別發(fā)力保護市場。二次設(shè)備從本次招標結(jié)果看，整體相對穩(wěn)定，許繼電氣110kV保護類產(chǎn)品中標率超過30%，長園深瑞在330kV及以上保護類產(chǎn)品中標率提高，本次中標46套，中標率23.3%，累計中標率13.2%，較去年9.9%的中標比例有明顯進步。
投資建議及風險提示。本次招標結(jié)果會對相應(yīng)的上市公司業(yè)績產(chǎn)生積極的影響，建議關(guān)注將受益于本次招標的相關(guān)上市公司平高電氣(600312)、思源電氣(002028)、東源電器(002074)、長高集團(002452)、長園集團(600525).東源電器中標穩(wěn)定，森源電氣表現(xiàn)不佳。從各家的單次中標數(shù)量看，10kV最多中標數(shù)量約為760臺套，我們判斷是國家電網(wǎng)公司對單次中標最大數(shù)量進行了限制。相關(guān)所得上市公司中，東源電器比例保持穩(wěn)定，數(shù)量增長較大，10kV中壓開關(guān)設(shè)備中標718臺，35kV設(shè)備中標325臺，預計中標總額達到1億元，森源電氣的中標比例及中標數(shù)量有所下降，預計本次中標金額不足2000萬元。
風險提示，由于此分析基于公示內(nèi)容，最終中標結(jié)果有可能發(fā)生變化。 |
冀公網(wǎng)安備 13053402000225號
