| 投資觀點(diǎn):受益規(guī)劃扶持,鐵路堪當(dāng)促增長(zhǎng)重任
1、鐵路基建投資逐步回升,下半年鐵路機(jī)械有望回暖。本周國(guó)務(wù)院正式印發(fā)《“十二五”綜合交通運(yùn)輸體系規(guī)劃》,明確提出“十二五”期間我國(guó)鐵路的發(fā)展目標(biāo)為:基本建成國(guó)家快速鐵路網(wǎng),營(yíng)業(yè)里程達(dá)4萬(wàn)公里以上,運(yùn)輸服務(wù)基本覆蓋50萬(wàn)以上人口城市;加強(qiáng)煤運(yùn)通道建設(shè),強(qiáng)化重載貨運(yùn)網(wǎng),煤炭年運(yùn)輸能力達(dá)到30億噸;建設(shè)以西部地區(qū)為重點(diǎn)的開(kāi)發(fā)性鐵路;全國(guó)鐵路運(yùn)輸服務(wù)基本覆蓋大宗貨物集散地和20萬(wàn)以上人口城市。
鐵道部6月已經(jīng)對(duì)2012年鐵路基建投資計(jì)劃由4113億元調(diào)增至4483億元,增加370億元。如此,上半年投資僅完成全年任務(wù)的三分之一,下半年投資力度顯然會(huì)加大。結(jié)合總理講話與規(guī)劃公布的情況,我們看好鐵路基建投資下半年的回暖。整車板塊推薦中國(guó)南車,設(shè)備板塊推薦北方創(chuàng)業(yè)。 我們認(rèn)為,市場(chǎng)之前已對(duì)該規(guī)劃的內(nèi)容有一定預(yù)期,其最終公布的規(guī)劃數(shù)字也無(wú)超預(yù)期。但在宏觀景氣下行,基建放緩的背景下,其規(guī)劃規(guī)模的維持,體現(xiàn)了國(guó)家對(duì)鐵路基建的重視,對(duì)行業(yè)信心有提振作用。
2、6月土方機(jī)械和起重機(jī)械銷量同比下滑,但幅度繼續(xù)收窄。其中裝載機(jī)銷量15114臺(tái),同比下降21.4%,出口占比17.5%;推土機(jī)銷量923臺(tái),同比下滑9.6%,出口占比43.2%。起重機(jī)方面,履帶式起重機(jī)銷量同比增長(zhǎng)0.6%,汽車起重機(jī)和隨車起重機(jī)銷量分別同比下滑22.7%和7.5%。
3、我們本周繼續(xù)推薦以下小市值公司:隆華傳熱、松德股份、長(zhǎng)榮股份、南方泵業(yè)。我們認(rèn)為,這批公司具有良好的的成長(zhǎng)基本面,在經(jīng)過(guò)創(chuàng)業(yè)板中小板的估值調(diào)整,宏觀經(jīng)濟(jì)嚴(yán)峻考驗(yàn)之后,有望為投資者帶來(lái)中長(zhǎng)期的價(jià)值回報(bào)。
投資組合
大市值組合:中聯(lián)重科、三一重工、中國(guó)南車小市值組合:黃海機(jī)械、機(jī)器人、隆華傳熱、鞍重股份、北方創(chuàng)業(yè)、新研股份、南方泵業(yè)
本周我們首推中國(guó)南車、黃海機(jī)械、機(jī)器人、隆華傳熱、鞍重股份,次推中聯(lián)重科、三一重工、北方創(chuàng)業(yè)、新研股份、南方泵業(yè)。
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